2023年6月6日晚，江苏苏利精细化工股份有限公司（简称“苏利股份”）发布了2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告。

       公司本次向特定对象发行拟募集资金总额不超过60,000.00万元（含60,000.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额全部投入以下项目：

       公司本次向特定对象发行募集资金主要投向高效环保农用化学品、阻燃化学品生产项目和年产1,000吨啶酰菌胺生产项目。相关募集资金投资项目围绕公司主营业务和发展战略布局展开，与主营业务高度相关。公司通过本次向特定对象发行股票为公司提供必要的资金支持，有利于公司把握市场机遇，实现产品结构优化与升级，巩固公司的市场地位，提升公司的持续盈利能力，保证未来的可持续发展。

       （1）高效环保农用化学品、阻燃化学品生产项目

       本项目总投资47,252.27万元，拟使用募集资金43,000.00万元。项目建设期24个月，实施主体为公司控股子公司百力化学，建设地点为位于泰兴经济开发区团结河路和闸北路交汇处西北侧（苏（2020）泰兴市不动产权第0033420号）。主要建设内容为建设年产15,000吨回收溴素、1,000吨氟噻草胺产线及其配套辅助设施。

       酰胺类除草剂是目前生产中应用较为广泛的一类除草剂，可以用于玉米、花生、大豆、棉花等多种作物，该类药剂具有杀草谱广、效果突出、价格低廉、施用方便等优点，其全球销售额呈现稳健增长的态势。氟噻草胺作为酰胺类除草剂中的代表产品，具有杀草活性高、低毒、广谱、适用作物宽和高度安全等优点，其主要通过抑制细胞分裂与生长而发挥作用，主要应用于玉米、大豆、番茄、马铃薯和水稻等作物，可有效防除众多一年生禾本科杂草、莎草及一些小粒阔叶杂草。1998年，氟噻草胺在美国获得全球首次登记，后在德国、英国、法国、加拿大、泰国、越南等多个国家获得登记，2014年氟噻草胺全球销售额突破2亿美元，2017年销售额达2.63亿美元，2013—2017年复合增长率达14.13%。氟噻草胺在国内登记市场从2018年起步，广阔市场空间可为募投项目产能消化提供有力保障。

       本募投项目建设期为24个月，预计按计划投入建设并如期投产后的第1年达产率为50%，第2年达产率为75%，第3年起达到设计生产能力。本项目内部收益率（税后）为10.54%，投资回收期（税后，含建设期）为7.99年，具备较好的经济效益。

       本次募集资金投资项目已取得江苏省投资项目备案证（备案证号：泰发改备[2021]8号）以及环评批复（泰环审（泰兴）[2022]228号）。

       （2）年产1,000吨啶酰菌胺生产项目

       本项目总投资21,305.14万元，拟使用募集资金17,000.00万元。项目建设期24个月，项目实施主体为公司控股子公司百力化学，建设地点为位于泰兴经济开发区团结河路和闸北路交汇处西北侧（苏（2020）泰兴市不动产权第0033420号）。主要建设内容为建设年产1,000吨啶酰菌胺产线及其配套辅助设施。

       近年来SDHI类杀菌剂市场增长迅速，引发全球高度关注。2019年，该类杀菌剂的全球销售额为23.11亿美元，占当年杀菌剂市场的12.7%，2014—2019年的复合年增长率为8.5%，市场增长速度远高于其他类杀菌剂。啶酰菌胺属SDHI类杀菌剂，主要用于防治白粉病、灰霉病、各种腐烂病、褐腐病和根腐病等，属于前景良好的杀菌剂产品。

       目前，公司现有的杀菌剂产品主要包括百菌清和嘧菌酯，其中百菌清为一种经典的广谱、保护性杀菌剂，其市场销售额始终在杀菌剂产品中保持前列；嘧菌酯则是连续多年蝉联全球销售额第一的农药杀菌剂产品。而正是由于相关产品在全球范围内的广泛应用在近年来吸引了部分农药厂商进入相关领域，从而加剧了百菌清和嘧菌酯产品的市场竞争。行业竞争的加剧对公司杀菌剂产品的盈利能力以及公司的行业地位都造成了一定制约，公司作为国内知名的杀菌剂生产企业，在面对日益激烈的市场竞争环境中应当主动求变，顺应行业发展趋势，拓宽产品品类，积极布局具备市场潜力的新型杀菌剂。

       公司通过实施本次募投项目将新增年产1,000吨啶酰菌胺产能，啶酰菌胺可以抑制孢子萌发、芽管伸长、附着器形成，对真菌生长的所有其他阶段也有效，呈现卓越的耐雨水冲刷和持效性。2019年，啶酰菌胺的全球销售额为3.78亿美元，同比增长3.6%，在SDHI类杀菌剂市场排名第3位，在全球杀菌剂市场排名第14位。本项目的顺利实施有助于公司打造新的盈利增长点并维持竞争优势。

       在下游客户方面，公司与先正达、印度联合磷化、意大利世科姆奥克松、德国汉姆等世界著名农药厂商建立了良好的合作关系。目前，国内啶酰菌胺原药产能整体有限，而公司主要客户也大多在其所处的行业领域处于市场领先地位，需求量稳定，能有效保证公司新增产品的产能消化。

       本募投项目建设期为24个月，预计按计划投入建设并如期投产后的第1年达产率为50%，第2年达产率为75%，第3年起达到设计生产能力。本项目内部收益率（税后）为16.83%，投资回收期（税后，含建设期）为6.75年，具备较好的经济效益。

       本次募集资金投资项目已取得江苏省投资项目备案证（备案证号：泰工信备 [2021]21 号）以及环评批复（泰环审（泰兴）[2022]228 号）。 

       公司本次向特定对象发行募集资金投向符合国家产业政策、行业发展趋势及公司战略规划，与公司的主营业务高度相关，募集资金的使用将会为公司带来良好的收益，为股东带来较好的回报。本次募投项目的实施，有助于公司丰富产品品类、推进产品结构升级、持续巩固公司优势地位、提高公司国际竞争力，符合公司及公司全体股东的利益。