1  市场行情监控

       2018年的特殊行情，导致备货提前，春节过后，成交量虽有提升，但终端备货同比较为充足，外贸采购放缓，导致整个行情在下行渠道中，市场高位回调，但供应端压力仍然较大，因此下行速度较为缓慢。

       2019年03月03日发布的中农立华原药价格指数报117.49点（基期指数为2014年07月01日的100.00点），环比上月下跌1.16%，主要是受除草剂原药和杀虫剂原药价格走低的影响；同比去年基本持平；但市场观望情绪减弱，成交量提升明显。

       跟踪的品种中，同比去年上涨品种仍然居多，有66个，说明大品种的回调并未影响整体品种上涨趋势，但有40个品种同比下跌，可见市场的理性调整；环比上月下跌品种43个，环比下行产品继续扩大，表明终端接受度的不一致，导致2月份市场继续调整。目前原药与中间体价格仍维持在历史高位，厂家价格偏高，渠道流通货源价格走低，但有部分品种，价格已经回到了市场可以接受的范围，预计在上海CAC会后，市场仍会波动盘整。

2  除草剂市场

       2019年03月03日发布的中农立华除草剂原药价格指数报99.96点，环比上月下跌1.77%，较去年下跌0.51%，除草剂品种受出口影响，整体表现较差。本月草甘膦原药、草铵膦原药维持弱势，整体除草剂品种均有回调，丁草胺原药（-8.16%）、2,4-滴（-7.69%）、乙氧氟草醚原药（-4.62%）跌幅居前。下游备货积极性差，渠道消化前期备货为主，成交较为低迷。

       本月草甘膦原药阴跌下滑，甘氨酸下跌导致成本走低，各厂家报价2.5万元/吨；草铵膦原药依旧低迷，终端制剂价格逐步走低，市场报价到了15.5万元/吨以内；敌草快母药市场原药与制剂库存量仍然较大，受欧盟禁用的消息影响，报价走低到3.8万元/吨以内。

       酰胺类除草剂市场观望为主，成交走弱。丙草胺原药价格稳定在3.7万元/吨；乙草胺原药目前带桶送到价在2.3万元/吨以内，厂家相互竞争较为激烈；丁草胺原药报2.25万元/吨，出现较大下跌，异丙草胺原药报2.5万元/吨，异丙甲草胺原药报2.45万元/吨，苯噻酰草胺原药厂家杀价竞争，在7.2万元/吨的低位，出口的不确定性导致终端市场对酰胺类除草剂后期拿货较为谨慎，整体成交较少，厂家采用保价销售策略为主。

       苯酚价格低位，2,4-滴原药本月价格走低，报2.4万元/吨。噁草酮原药开车厂家极少，缺口较大，报价在32万元/吨的高位，货源仍然十分紧张。

       二甲戊灵原药受限各厂家产能的扩大，终端制剂价格低迷，下游拿货谨慎，维持在4.8万元/吨以内的低位，预计后期成本支撑力度增大。氟磺胺草醚原药供货较为稳定，出口订单减少，市场价格走低，下游观望情绪较重，市场实际成交在12.5万元/吨左右。氟乐灵原药厂家受环保影响，废酸处理难度大，生产受限，价格在4万元/吨以上。

       高效氟吡甲禾灵原药终端市场较为稳定，市场报价在23.5万元/吨的低位。精喹禾灵原药、烟嘧磺隆原药供应仍然较紧，上游中间体高位，供货有限，厂家生产连续性受阻，接单意愿不强，分别报价在25.5万元/吨、30.5万元/吨的高位，市场供应不足，预计后期价格仍持续高位。苄嘧磺隆原药受随着市场有装置开车，市场价格回调到25万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家放出了一些低价货源维护核心客户，市场逐步稳定，价格在24万元/吨。

       外贸市场的走弱，导致乙氧氟草醚原药和硝磺草酮原药走低，乙氧氟草醚原药有一定库存，市场消化库存为主，本月受外贸订单减少的影响，市场报价下调到16.5万元/吨；硝磺草酮原药厂家开车稳定，供应逐步正常，终端市场对价格要求期望值提升，目前市场价格稳定在23.5万元/吨左右。

       苏北各园区环保压力较大，灭草松原药开车厂家少，市场报价稳定在12万元/吨，灭草松水剂流入市场货源增多，市场价格下滑到4.6万元/吨以内；氰氟草酯原药厂家陆续开车生产，市场价格稳定在23.5万元/吨，但上游3,4-二氟苯腈、DHPPA的供应依旧紧张；炔草酯原药在前期库存消化后，市场需求依旧存在，货源偏紧，出口为主，目前市场报价29万元/吨以上，厂家排单为主。

       烯草酮原药厂家库存低位，随着三酮和原药开工率提升，本月供货压力有所减缓，市场价格回落到18.5万元/吨。异噁草松原药供货仍然偏紧，低含量国内使用货源市场价格维持在8.1万元/吨，但高含量货源出口需求依旧火爆，厂家开车供出口订单为主。

       莠去津原药终端市场较为稳定，厂家报价2.3万元/吨，厂家竞争激烈，库存压力较大。

3  杀虫剂市场

       本月在烟碱类产品、有机磷类产品、菊酯类产品的带动下，杀虫剂品种整体走低，2019年03月03日发布的中农立华杀虫剂原药价格指数报140.04点，同比去年大幅下滑1.71%，环比上月走低1.07%。毒死蜱原药（-4.04%）、辛硫磷原药（-3.66%）、噻唑磷原药（-3.03%）跌幅居前，吡蚜酮原药、阿维菌素原药上涨。

       节后阿维菌素原药系列较为反常，上游厂家排单为主，供货不畅，但下游接受度较差，阿维菌素精粉市场报价76万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐（简称“甲维盐”）原药市场出现有变现需求的低价货源，报价下调到116万元/吨。年后阿维菌素精粉供应依旧紧张，市场关注度较高。

       上游咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪大幅走低，即使CCMP（2-氯-5-氯甲基吡啶）、CCMT（2-氯-5-氯甲基噻唑）维持高位，烟碱类原药也无奈库存高位，导致整体价格下滑，吡虫啉原药下滑到17.2万元/吨左右，啶虫脒原药走低到17.8万元/吨，整体成交量不大；烯啶虫胺原药价格下滑到了25.8万元/吨；噻虫嗪原药、噻虫胺原药市场被流通的低价货源冲击，成交偏向低端，报价11万元/吨、15万元/吨。吡蚜酮原药市场库存消化，生产产能减少，价格本月上调到16万元/吨。

       马拉硫磷原药开车厂家极少，供货紧张，市场上调到了2.9万元/吨的高位；乙基氯化物处于低位，下游丙溴磷原药、毒死蜱原药、辛硫磷原药等开工率提升，市场观望为主，下游价格走低；丙溴磷原药价格维持在7万元/吨的高位，毒死蜱原药走低到4.75万元/吨，辛硫磷原药走低，报到3.95万元/吨。有机磷类产品生产工艺的“三废”过高是后期制约供应的一关键因素。

       氟虫腈原药厂家排单为主，产能未得到释放，出口订单较多，本月价格仍维持在72万元/吨的高位。上游2,6-二氟苯甲酰胺有货源流入市场，下游原药厂家生产困难，导致关联的产品市场价格屡创新高，目前氟啶脲原药报48万元/吨、氟铃脲原药在42万元/吨的高位、虱螨脲原药报到44.5万元/吨、乙螨唑原药需求提升，本月报价46万元/吨。后期随着上游中间体开车，供应预计会有所缓解，需关注2,6-二氟苯甲酰胺的产能何时释放。

       菊酯类产品上游贲亭酸甲酯、醚醛价格高位，功夫酸开工率不足，贲亭酸甲酯继续维持高位，整体菊酯类成本支撑较为明显：高效氯氟氰菊酯原药维持在36万元/吨；联苯菊酯原药在40万元/吨的高位；氯氰菊酯原药库存减少，DV菊酰氯进口价格高涨，国内原药报价上调到13.2万元/吨；氰戊菊酯原药现货极少，维持在11.8万元/吨的高位；高效氯氰菊酯母药仍在5.6万元/吨以上。

       哒螨灵原药开车厂家极少，市场货源极其有限，是市场难得的上涨品种，报价到了11.5万元/吨以上；螺螨酯原药、炔螨特原药等产品稳定为主，分别报到14.8万元/吨、4.2万元/吨。

       虫螨腈原药、联苯肼酯原药都面临生产集中度提高的问题，目前产能受限，需求较多，市场库存低位，节后价格在31.5万元/吨、43.5万元/吨的高位盘整，上游中间体紧张依旧是制约产能放大的重要原因，后期供应预计仍不会缓解。

4  杀菌剂市场

       受吡唑醚菌酯原药低价的影响，整体杀菌剂原药价格稳中下行。2019年03月03日发布的中农立华杀菌剂原药价格指数报126.75点，同比去年仍上涨2.86%，环比上月下跌0.35%。其中个别小品种出现上涨，氟硅唑原药（+21.62%）、氟环唑原药（+7.14%）、乙霉威原药（+7.14%）涨幅居前。

       苯醚甲环唑原药厂家开工率提升，市场报到23万元/吨；丙环唑原药出口较为低迷，受市场库存影响，价格维持低位，节后价格走低到12.2万元/吨；己唑醇原药供应紧张，但需求一般，市场价格在16.5万元/吨；戊唑醇原药中间体供应紧张，厂家生产不连续，本月报价上调到13.5万元/吨。三环唑原药开车厂家少，中间体货源较紧，市场价格调整到8.8万元/吨，市场观望情绪较浓。氟环唑原药国内厂家开工率低，交出口订单为主，中间体生产厂家少，市场流通货源到了75万元/吨以上。氟硅唑原药市场生产厂家少，中间体价格拉升，价格高涨，到了45万元/吨。

       吡唑醚菌酯原药目前国内几大农化公司都开始出货，市场观望情绪较浓，价格维持在19万元/吨的低位；嘧菌酯原药上游中间体供应仍然紧张，但市场货源增多，原药价格报37万元/吨；醚菌酯原药厂家停车未生产，消化库存为主，市场价格在32万元/吨；肟菌酯原药在50万元/吨左右，出口弱势，需求仍未跟上，市场价格走低。在吡唑醚菌酯原药低位运行时，预计其余品种需求量会受到较大影响。

       多菌灵原药、甲基硫菌灵原药生产厂家环保压力较大，库存低位，但出口需求一般，市场价格分别报到3.75万元/吨、3.4万元/吨，较为稳定。噁霉灵原药供应紧张，市场价格在16万元/吨的高位；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，出口市场需求火爆，目前价格涨到36.5万元/吨，市场缺口大；咪鲜胺原药厂家开车受限，市场库存低位，价格报到17.5万元/吨以上，产量严重不足。

       氰霜唑原药市场需求并未大幅提升，产能释放，报价72万元/吨以内。噻呋酰胺原药上游厂家仍未开车，市场稳定在35万元/吨的高位。烯酰吗啉原药、乙霉威原药、异菌脲原药供应紧张，价格分别报到16万元/吨、15万元/吨、16.8万元/吨，目前市场需求的低迷掩盖了供应的不足。

5  中间体市场

       节后原油价格较为平稳，基础原材料价格低位，三苯价格稳定。氯碱市场保持高位，溴素库存低位，开工率不足，价格继续上涨，目前维持在3.5万元/吨的高位；氟化工市场本月震荡盘整，上下游稳定；受下游开工率低的影响，乙基氯化物走低到1.95万元/吨以内，对下游成本支撑减弱。醚醛维持7.5万元/吨的高位，贲亭酸甲酯年后持续上涨，报到10万元/吨以上，CCMP价格在14.5万元/吨的高位；CCMT依旧紧张，报价到6.2万元/吨以上，但下游市场表现较差；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸稳定在32万元/吨的高位，后期依旧供应紧张，出口缺口较大；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯等库存高位，价格下滑，对下游成本支撑减弱。部分中间体受终端未开车的影响，需求有所制约。

6  结语

 环保局势依旧紧张，市场趋于理性，下游拿货积极性提高，虽然市场的变现货源加重了市场的观望情绪，但出厂价格仍维持高位，预计在上海CAC会议前，原药与中间体市场维持波动盘整的态势，终端拿货的期望值随着上游厂家的坚守，慢慢降低。