1  市场行情监控

       全国植保会于2019年11月22日～24日在福州如期召开，本周（11月23日的一周，下同）市场关注度及成交热度明显提升。随着终端制剂生产的临近，市场情绪由原来观望转变为密切关注现货货源，实际市场的现货价格并未达到需求端希望的期货价格。供暖季节的到来、宁夏环保事件的持续发酵、响水事件的定性，给供应端带来新的不确定因素；随着市场成交量的提升，各环节库存量低位，终端安全库存的消化补充带来的现货货源消化，值得密切关注。上下游博弈的现状随着新周期开启，成本逐步传导，产品行情继续分化盘整，各环节更应警惕需求集中释放带来的市场供应风险。

2  除草剂市场

       除草剂品种各厂家淡储保价政策为主，市场成交量逐步回升，但除草剂出口市场较为低迷，市场预期不乐观。

       草甘膦原药受出口订单低迷的影响，库存高位，价格出现下滑，报到2.32万元/吨；草铵膦原药依旧低迷，厂家库存高位，市场报价10.2万元/吨以内；敌草快母药用药季节到来，市场报价3.7万元/吨。

       酰胺类除草剂市场依旧低迷。丙草胺原药价格受出口低迷影响，行情小幅走低到3.4万元/吨；乙草胺原药目前带桶送到报价2.1万元/吨，厂家竞争较为激烈；丁草胺原药报2万元/吨、异丙草胺原药报2.3万元/吨、异丙甲草胺原药报2.35万元/吨、苯噻酰草胺原药在6.8万元/吨，关注厂家近期的开车计划；备货季节开启，整体表现平稳，酰胺类除草剂价格创下了近几年的一个低值。

       二甲戊灵原药目前市场价位成本支撑明显，生产厂家集中，但厂家之间竞争激烈，市场报到4.4万元/吨。氟磺胺草醚原药出口弱势，国内备货还未开始，市场实际成交在11.5万元/吨以内。氟乐灵原药厂家受环保影响，废酸处理难度大，生产受限，加上目前硝化工艺的停限产，市场价格报4.5万元/吨，出口为主，供应紧张。

       高效氟吡甲禾灵原药终端市场较为稳定，但上游供应紧张，开工率不足，市场报价到24万元/吨。精喹禾灵原药、烟嘧磺隆原药供货有限，厂家停限产居多，生产厂家收淡储不定价，市场报价在25万元/吨、29.5万元/吨的高位，厂家复产后，预计后期供货压力会减少。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药出口市场表现一般，报价22.5万元/吨。

       随着乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药生产厂家开工率提升，乙氧氟草醚原药市场实际市场成交价格在18万元/吨，出口为主；硝磺草酮原药市场启动，目前市场价格报到23.5万元/吨，新增产能较多，各厂家收淡储订单不定价为主。

       灭草松原药终端对高价货源接受度一般，市场报价依旧在11.5万元/吨，期货订单价格略低，灭草松水剂报4.5万元/吨；氰氟草酯原药终端需求一般，终端迟迟不下单，市场价格下滑，报到17.5万元/吨；炔草酯原药上游原材料供应紧张，厂家生产受限，市场报价33万元/吨以上，供应偏紧。

       烯草酮原药出口订单减少，海外拖延订单，市场报价16.5万元/吨。异噁草松原药生产厂家少，期货订单和现货订单差价大，低含量国内使用货源市场价格在8.3万元/吨的高位，但高含量货源供出口订单为主。双氟磺草胺原药市场报价在72万元/吨，市场观望为主；噻苯隆原药供应出口订单为主，市场报价45万元/吨。

       2,4-滴原药开工率增加，本周价格报1.52万元/吨。噁草酮原药开车厂家极少，出口订单缺口较大，报价到34万元/吨的高位，供应仍然十分紧张。莠去津原药淡储展开，报价1.95万元/吨，成交较少，库存压力较大。

3  杀虫剂市场 

       杀虫剂大产品依旧低位，同比去年大幅走低，大宗杀虫剂品类都出现大幅回调。主要受到烟碱类、菊酯类、甲氨基阿维菌素苯甲酸盐回调的影响。

       阿维菌素原药系列仍然较为坚挺，上游厂家排单为主，但下游接受度较差，阿维菌素精粉市场报价74万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药有新增产能投入市场，下游观望，市场报价113.5万元/吨，国内需求淡季，零星补单为主。

       烟碱类原药由于出口低迷，库存高位，价格持续下行。吡虫啉原药市场库存仍然存在，回调到13.5万元/吨以内，啶虫脒原药中间体高位，市场价格报15万元/吨；烯啶虫胺原药价格下滑到了21万元/吨；噻虫嗪原药生产厂家陆续开车，报价10万元/吨；噻虫胺原药库存消化后，受硝化工艺受限及烟碱类行情低迷的影响，报价小幅走低到15.5万元/吨，主供出口为主。呋虫胺原药市场关注度提升，产能增加，市场价格走低到29万元/吨以内，性价比较为突出。

       吡蚜酮原药市场库存消化，供应紧张，有产能退出，无法满足整体需求，市场关注度提升，价格坚挺在19万元/吨以上，刚需用户开始备货。氟啶虫酰胺原药今年终端市场爆发增长，目前市场价格报到125万元/吨，性价比凸显，下游关注度提高，吡蚜酮供应受限后，成交量提升明显。

       有机磷类原药稳中有降。马拉硫磷原药开车厂家少，市场依旧在2.8万元/吨的高位；丙溴磷原药价格维持7万元/吨的高位，毒死蜱原药市场开工率提升，价格报到4.52万元/吨，辛硫磷原药库存较多，报3.85万元/吨，有机磷随着禁限用的增多，性价比逐步缺失，影响后期市场用量。

       氟虫腈原药厂家停车检修为主，目前价格报73万元/吨。市场淡季，目前氟啶脲原药报48万元/吨、氟铃脲原药报45万元/吨、虱螨脲原药货源增多，报到39万元/吨，乙螨唑原药需求有所减弱，报价到39万元/吨。市场价格回落修复为主。

       菊酯类上游贲亭酸甲酯、功夫酸市场货源有所增加，价格走低，但醚醛价格出现上调，菊酯类产品出口缺口仍然存在，近期稳定为主：高效氯氟氰菊酯原药报到26.5万元/吨；联苯菊酯原药依旧出口主导，报30万元/吨；氯氰菊酯原药价格走低，报价到9.8万元/吨；高效氯氰菊酯母药仍在5.2万元/吨。

       哒螨灵原药现货与期货存在价差，市场货源极其有限，报价11.7万元/吨；螺螨酯原药、炔螨特原药等分别报到13.2万元/吨、3.95万元/吨，成交量逐步提升。

       虫螨腈原药、联苯肼酯原药、甲氧虫酰肼原药都面临生产集中度提高的问题，目前产能受限，有部分产能退出市场，中间体供应紧张，市场库存低位，但节后开工率有所回升，近期价格稳定在33万元/吨、48万元/吨、55万元/吨，随着用药季节到来，市场成交量回升。

4  杀菌剂市场 

       杀菌剂的主要生产基地集中在江苏，响水事件的定性，更加大了杀菌剂市场的供应压力，但终端对高价位原药观望情绪较重，性价比决定了终端的需求。

       苯醚甲环唑原药市场淡季，市场价格稳定在23万元/吨，市场货源较集中，后期厂家有短暂停车检修，但实际供货缺口仍然存在；丙环唑原药出口较为低迷，受市场库存影响，价格维持低位，目前价格报10万元/吨；己唑醇原药需求一般，受印度货源冲击，市场价格报13.2万元/吨；戊唑醇原药厂家开工率低，厂家备货积极性提高，市场库存低位，出口需求强劲，报价16.5万元/吨以上，缺口较大。三环唑原药需求偏弱，市场价格回调至8.3万元/吨。氟环唑原药国内厂家开工率低，市场货源极其紧张，流通货源在80万元/吨。氟硅唑原药市场生产厂家少，在45万元/吨左右。

       吡唑醚菌酯原药开工率提升，报价20.5万元/吨，各个厂家急于收订单，但现货与期货价格存在差距，下游基本未备货，缺口仍然较大；嘧菌酯原药上游中间体供应仍然紧张，但性价比走低，市场价格出现回调，原药价格报到30万元/吨；醚菌酯原药厂家停车居多，市场库存消化完毕，等待厂家生产出货，现货紧张，市场价格报33.5万元/吨；肟菌酯原药在51万元/吨左右，出口弱势，但国内无厂家生产，市场消化库存为主；醚菌酯原药和肟菌酯原药的原材料进口都有所影响，预计后期仍会持续供应紧张。

       多菌灵原药、甲基硫菌灵原药生产厂家环保压力较大，库存低位，上游中间体高位，导致厂家销售中间体为主，虽终端用量萎缩，市场分别调价到3.75万元/吨、3.4万元/吨。噁霉灵原药市场价格稳定在13万元/吨，成交量提升；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，备货季节到来，成交提升，目前价格在34万元/吨，上游中间体缺口较大；咪鲜胺原药价格报到14.5万元/吨，市场开工率提升。

       氰霜唑原药厂家开工率不足，市场供应紧张，报价提到80万元/吨以上，市场现货极少。噻呋酰胺原药生产厂家集中，市场报34万元/吨。烯酰吗啉原药、乙霉威原药、异菌脲原药依旧供应紧张，价格分别报到16.2万元/吨、15万元/吨、17万元/吨，目前市场的需求的低迷掩盖了供应的不足。

5  中间体市场

       本周整体中间体表现较为平稳，原油价格波动盘整，化工生产淡季，基础原材料维持低位。氯碱市场保持稳定，溴素库存低位，受刚需影响，目前报价3.1万元/吨；受日韩贸易的影响，氟化工市场冲高后回调；黄磷保持稳定。醚醛维持高位，印度方面上调价格，贲亭酸甲酯高位走低，CCMP价格回落到10.5万元/吨以内；CCMT开车厂家增多，市场竞争激烈，价格下行至6万元/吨左右；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源有所缓解，功夫酸下调到21万元/吨，联苯醇也有所走低；噁二嗪、咪唑烷等产品生产厂家集中，下游开工率不足，导致库存较大，氰基乙酯仍处于较高位置。部分中间体受终端未开车的影响，需求有所制约。

 虽然市场开工率回升，出口订单观望情绪较浓，但随着备货季节的逐步逼近，下游已经无法等待市场的回调了，即使现货与期货价格差距仍在拉大，但在生产时间、供应时效、经营风险等角度考虑，制剂厂家备货积极性逐步提高，全国植保会落幕，市场成交量会逐步增加。