近期百草枯价格上行。百草枯220公斤装42%母液报价27,000元/吨，参考成交价格上调至26,500元/吨，200升装20%水剂成交上调至19,000元/千升。220升装42%母液港口FOB上调100美元/吨至3,500～3,600美元/吨；200升装20%水剂港口FOB上调50美元/千升至2,280～2,500美元/千升。本文将对百草枯核心原料吡啶碱产业做基本梳理。

（图表来源：百川盈孚）

        吡啶应用广泛，被称为杂环类“三药”及“三药”中间体的“芯片”，深加工前景相当广阔，是我国亟待发展的精细与专用化学品之一。中国吡啶生产从1950年始从煤焦油中提炼到当前的甲醛-乙醛-氨法生产经历了近50年的坎坷过程。中国第一套吡啶合成装置1.1万吨吡啶碱在2001年由美国瑞利（Reilly）与南通醋酸厂合资投建。2004年红太阳集团建设的1.2万吨吡啶碱在南京化工园开车成功，标志着中国民族工业自产吡啶的崛起。

1  全球主要可供产能情况

表1  全球吡啶产能分布情况(单位:万吨/年)

（数据来源于网络）

2  当前吡啶碱市场情况

        当前国内仍然需要进口一定量的印度或日本吡啶，吡啶碱在全球主要用于农药，占52%以上，医药相关使用约占40%，其它如丁吡胶乳等为8%左右。而农药主要产品为百草枯，敌草快消耗吡啶为主，当前百草枯、敌草快热销也对上游的吡啶价格形成支撑。由于吡啶碱装置以流化床连续化生产为主，一些突发情况如恶劣天气，水电汽的持续供应，安全环保等方面的问题也容易造成停车检修，开工率相对较低。进而加剧吡啶供应紧张的情形。

图1  中国百草枯出口目的国TOP10

        虽然旺季时吡啶供应相对紧张，但是由于吡啶碱行业壁垒高（技术难度大，运营成本高，装备投资大），装置生产时，同时产生近三分之一的3-甲基吡啶及各类烷基吡啶，对消耗3-甲基吡啶及其它烷基吡啶更依赖于下游配套产业，如氰基吡啶、烟酸、烟酰胺、拉唑类药物、烷基吡啶鎓盐等，所以近几年我们也可以看到单一吡啶碱装置运营的困境，如沙隆达、台湾长春、山东绿橄榄、唐山晨虹等均已退出吡啶碱的生产。

3  红太阳上下游情况

        在国内吡啶碱上游主要是以甲醇氧化生产甲醛，乙醇氧化为乙醛为主要工艺路线，而乙醇主要来源为糖质原料（如甘蔗等）和淀粉原料（如木薯、甘薯、玉米、高梁等）发酵，与农业经济作物息息相关。

        吡啶碱的下游主要用于氯化、氨氧化、偶联反应等，被广泛应用于农药、医药、兽药生产。红太阳是国内第一家通过自主研发，实现吡啶碱产业化合成的农药内资企业，实现了内资农药企业在含氮杂环类农药产业链的突破，打破了国外跨国公司半个多世纪的垄断。经过32年的技术研发与创新发展，公司已建成行业内最完整、规模最大的吡啶碱产业链，产业链内中间体产品包括吡啶、3-甲基吡啶、2,2-联吡啶、2,3-二氯吡啶等，终端产品包括敌草快二溴盐、敌草快二氯盐、百草枯、毒死蜱、吡虫啉等。其中，红太阳核心产品吡啶碱、百草枯、敌草快、毒死蜱产能位居世界前列。红太阳经过32年的技术积累，已申请专利超500余件，其中发明专利超80%以上。作为全球唯一一家既有吡啶上游、又配套齐全下游的公司，伴随国家对知识产权的保护力度逐年加大，红太阳的吡啶碱产业链在未来竞争优势更加明显，在行业中已经处于领导地位。

        近年来，公司加快技术研发成果落地，2,2-联吡啶、敌草快二氯盐、氯虫苯甲酰胺等新产品正在陆续新建和规划当中，将为未来红太阳量质双高可持续发展注入不断新动能。