1  市场行情监控

       目前全国性的安全生产大检查持续，范围逐步扩大，厂家停限产增多，本月成交量提升明显，在后期开工率不确定的情况下，厂家接单意愿极低，市场依旧有恐慌情绪，但国内市场接近尾声，4月份在流通渠道的货源有变现需求，导致终端需求观望情绪渐起。2019年5月26日发布的中农立华原药价格指数报116.17，同比上月下滑0.27%，同比去年大幅上涨2.31%，延续反弹行情。

       同比上月，除草剂、杀虫剂受大产品价格低迷的影响，虽然部分产品大幅上涨，如烟嘧磺隆原药、硝磺草酮原药、联苯肼酯原药等，但受到草甘膦原药、草铵膦原药、吡虫啉原药、高效氯氟氰菊酯原药等大产品低迷的影响，整体指数有所回调；杀菌剂大幅上涨，三唑类、甲氧基丙烯酸酯类等产品产能集中江苏，供应受限。目前大品种依然较为低迷，但大部分品种已经出现上涨预期，大规模的停限产，导致部分小产品市场活跃。

2  除草剂市场

       除草剂原药市场表现两级分化较大，大产品表现低迷，部分选择性除草剂品种供应紧张，2019年5月26日发布的中农立华除草剂原药价格指数报98.38点，低于基期值，主要受草甘膦原药低迷的影响。本月烟嘧磺隆原药（+11.8%）、硝磺草酮原药（+6.1%）、乙氧氟草醚原药（+2.8%）环比涨幅居前，草铵膦原药（-3.6%）、2,4-滴原药（-2.4%）、氰氟草酯原药（-2.2%）依旧低迷。

       本月草甘膦原药维持低位，成本较低，各厂家报价走低到2.4万元/吨，市场低位已经维持较长时间；草铵膦原药依旧低迷，终端制剂价格逐步走低，市场报价走低到13.5万元/吨以内；敌草快母药市场原药与制剂库存量仍然较大，上游中间体上涨，但终端接受度差，市场报价3.8万元/吨。

       酰胺类除草剂市场进入用药淡季，成交走弱，依旧维持低位。本月丙草胺原药价格报到3.6万元/吨，后期要关注主产区停限产对市场的影响；乙草胺原药目前带桶送到价在2.2万元/吨以内，厂家相互竞争较为激烈；丁草胺原药报2.25万元/吨、异丙草胺原药报2.4万元/吨、异丙甲草胺原药报2.4万元/吨、苯噻酰草胺原药厂家杀价竞争，在7.2万元/吨的低位，出口低迷导致终端市场对酰胺类除草剂后期拿货较为谨慎，整体成交较少，市场有一定库存，厂家采用保价销售策略为主。

       用药淡季，需求弱势。二甲戊灵原药受限各厂家产能的扩大，终端制剂价格低迷，维持在4.7万元/吨以内的低位。氟磺胺草醚原药供货较为稳定，出口订单减少，虽然上游原材料上涨，但市场价格走低，下游观望情绪较重，市场实际成交在12万元/吨以内。氟乐灵原药厂家受环保影响，废酸处理难度大，生产受限，加上目前硝化工艺的停限产，市场价格报3.8万元/吨，供应偏紧。

       高效氟吡甲禾灵原药终端市场较为稳定，但上游供应紧张，开工率不足，市场报价到24.5万元/吨。精喹禾灵原药、烟嘧磺隆原药供应非常紧张，上游中间体高位，供货有限，厂家停限产居多，不报价不接单，交付前期订单为主，市场分别报价在26万元/吨、38万元/吨的高位，终端接受度逐步提高。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药出口市场表现一般，但上游厂家生产受限，市场库存低位，报价上调到24万元/吨。

       响水事故导致间苯二酚高涨，对乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药产生较大影响，乙氧氟草醚原药市场消化库存为主，厂家交付前期订单，不报价不接单，实际市场成交价格上调到18.5万元/吨；硝磺草酮原药厂家受限原材料，产能不足，前期下滑走势导致市场备货较少，缺口较大，市场集中出现恐慌拿货，目前市场价格上涨到26万元/吨以上。

       苏北各园区停产，使得灭草松原药生产厂家减少，虽终端对高价货源接受度一般，但本月市场报价依旧在12万元/吨以上的高位，灭草松水剂也跟随灭草松原药出现上涨预期，市场价格目前报4.6万元/吨；氰氟草酯原药终端需求一般，价格在22.5万元/吨；炔草酯原药在前期库存消化后，市场需求依旧存在，目前货源出口为主，市场报价30万元/吨以上，供应紧张。

       烯草酮原药厂家库存低位，随着三酮厂家的停产减量，近期供货压力增加，市场价格报17.2万元/吨以上，后期供货偏紧。异噁草松原药供货仍然偏紧，低含量国内使用货源市场价格维持在8.1万元/吨，但高含量货源出口需求依旧火爆，厂家开车供出口订单为主。双氟磺草胺原药市场备货积极性提高，市场报价到了90万元/吨；噻苯隆原药依旧供应紧张，出口订单为主，市场报价到了50万元/吨。

       苯酚价格低位，2,4-滴原药开工率增加，本月价格报2.05万元/吨，有所走低。噁草酮原药开车厂家极少，缺口较大，报价到了33万元/吨的高位，供应仍然十分紧张。莠去津原药产能释放，用药淡季，报价2.25万元/吨，库存压力较大，但目前生产集中度提高，上游议价能力提高。

3  杀虫剂市场

       烟碱类产品依旧低迷，菊酯类原药也出现走低，拖累杀虫剂价格指数，2019年5月26日中农立华杀虫剂原药价格指数报132.74点，环比上月下跌1.57%。其中乙螨唑原药(-7.5%）、高效氯氟氰菊酯原药（-5.7%）、氯氰菊酯原药（-4.2%）等环比跌幅居前；吡蚜酮原药（+5.7%）、噻虫嗪原药（+4.8%）、联苯肼酯原药（+4.3%）等上涨幅度较大。

       阿维菌素原药系列仍然较为坚挺，上游厂家排单为主，供货不畅，但下游接受度较差，阿维菌素精粉市场报价上调到76万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐（简称“甲维盐”）原药外贸订单增多，流通渠道有部分低价货源，市场出现恐慌，报价上调到118万元/吨。阿维菌素原药供应依旧紧张，货源急缺，市场关注度较高。

       上游咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪止住跌势，出现反弹，CCMP（2-氯-5-氯甲基吡啶）、CCMT（2-氯-5-氯甲基噻唑）维持高位，但烟碱类原药由于出口低迷，库存高位，仍低位运行，吡虫啉原药走低到15.5万元/吨左右，啶虫脒原药走低到16.3万元/吨，整体成交量不大；烯啶虫胺原药价格下滑到了24.5万元/吨；噻虫嗪原药厂家生产受限，随着噁二嗪的上涨，市场出现供应紧张，报价11万元/吨，噻虫胺原药库存消化后，受硝化工艺受限的影响，厂家报价在16.5万元/吨的高位。吡蚜酮原药市场库存消化，生产产能无法跟上目前的终端用货需求，价格也大幅上调到18.5万元/吨。

       马拉硫磷原药开车厂家极少，供货紧张，市场依旧在3万元/吨的高位；乙基氯化物仍然较为低迷，下游丙溴磷原药、毒死蜱原药、辛硫磷原药等开工率受安全生产检查影响，开工率走低，排单为主，供货较前期偏紧；丙溴磷原药价格维持7万元/吨的高位，毒死蜱原药维持在4.6万元/吨，辛硫磷原药供应逐步缓解，用药淡季，报到3.85万元/吨。有机磷类产品生产工艺的“三废”过高是后期制约供应的一大关键因素。

       氟虫腈原药厂家排单为主，产能未得到释放，出口订单较多，目前价格报73万元/吨。响水事故导致上游2,6-二氟苯甲酰胺供应继续偏紧，下游原药厂家生产受限，导致关联的产品市场价格有所调整，目前氟啶脲原药报48万元/吨，氟铃脲原药在43.5万元/吨的高位，虱螨脲原药报价继续拉升，目前报到45万元/吨以上，乙螨唑原药需求有所减弱，报价到49万元/吨。需关注2,6-二氟苯甲酰胺的产能何时再次释放。

       菊酯类上游贲亭酸甲酯、功夫酸市场货源有所增加，价格走低，菊酯类产品整体出现回调：高效氯氟氰菊酯原药报到33.5万元/吨；联苯菊酯原药依旧出口主导，报36.5万元/吨；氯氰菊酯原药印度进口货源价格走低，报价到11.5万元/吨；氰戊菊酯原药现货极少，维持在11.8万元/吨的高位；高效氯氰菊酯母药仍在5.5万元/吨左右。

       哒螨灵原药开车厂家极少，市场货源极其有限，报价到了11.5万元/吨以上；螺螨酯原药、炔螨特原药等产品需求一般，分别报到13.5万元/吨、4.15万元/吨，但市场成交量逐步提高。虫螨腈原药、联苯肼酯原药都面临生产集中度提高的问题，目前产能受限，中间体供应紧张，市场需求较多，库存低位，近期价格上调至34万元/吨和49万元/吨，后期供应预计短期内仍不会缓解。

4  杀菌剂市场

       杀菌剂的主要生产基地集中在江苏，近期杀菌剂市场紧张气氛较浓，2019年5月26日发布的中农立华杀菌剂原药价格指数报132.34点，同比去年大幅上涨15.80%，环比上月上涨1.44%，主要受苯醚甲环唑原药（+15.56%）大幅上涨的影响。

       受安全检查影响，苯醚甲环唑原药厂家开工率新低，供应紧张，市场报到27.5万元/吨以上，一货难求；丙环唑原药出口较为低迷，受市场库存影响，价格维持低位，目前价格在11.5万元/吨以内；己唑醇原药需求一般，受印度货源冲击，市场价格在15万元/吨以内；戊唑醇原药中间体供应紧张，厂家生产不连续，市场需求较为集中，报价15万元/吨左右。三环唑原药排单较多，市场价格报9.3万元/吨以上，用货季节到来，市场需求增加。氟环唑原药国内厂家开工率低，交出口订单为主，中间体生产厂家少，市场货源极其紧张，流通货源到了85万元/吨以上。氟硅唑原药市场生产厂家少，价格高位，到了45万元/吨。

       吡唑醚菌酯原药目前国内几大农化公司都开始出货，但下游需求释放较快，价格从低点反弹，报价19.3万元/吨，供应偏紧；嘧菌酯原药上游中间体供应仍然紧张，虽性价比走低，但厂家排单较多，4,6-二氯嘧啶供应受限，本月原药价格报到37万元/吨；醚菌酯原药厂家停车居多，消化库存为主，市场价格报33万元/吨；肟菌酯原药在50万元/吨左右，出口弱势，但国内生产厂家减少，市场消化库存为主。

       多菌灵原药、甲基硫菌灵原药生产厂家环保压力较大，库存低位，但出口需求一般，市场价格分别报到3.75万元/吨、3.2万元/吨，较为稳定。噁霉灵原药市场价格略微走低到15万元/吨左右；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，出口市场需求火爆，目前价格涨到36.5万元/吨，市场缺口大；咪鲜胺原药厂家开车受限，市场库存低位，价格报到17.5万元/吨以上，产量严重不足。

       氰霜唑原药用药季节到来，但厂家开工率不足，市场供应紧张，报价提到75万元/吨以上。噻呋酰胺原药上游厂家开工率不足，市场缺口较大，报价上涨到36万元/吨以上。烯酰吗啉原药、乙霉威原药、异菌脲原药依旧供应紧张，价格分别报到16.5万元/吨、15万元/吨、17万元/吨，目前市场需求低迷掩盖了供应的不足。

5  中间体市场

       近期原油价格大幅下跌，基础原材料维持低位。氯碱市场高位有所回调，液碱价格走低，溴素库存低位，下游需求一般，目前维持在3.5万元/吨的高位；受工厂停车检查的影响，氟化工市场本月走高；黄磷走势平稳；受下游开工率低的影响，乙基氯化物继续低迷，到了1.85万元/吨。醚醛维持高位，贲亭酸甲酯高位走低，CCMP价格回落到13.5万元/吨以内；CCMT依旧紧张，报价到6.2万元/吨以上；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源有所缓解，功夫酸下调到25万元/吨；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯等库存逐步减少，价格稳中上扬。部分中间体受终端未开车的影响，需求有所制约。

6  结束语

5月份的安全生产大检查延续，加上中央环保督察组回头看，目前行业上游接单意愿仍然很弱。随着整体高压的环保、安全检查延续，范围逐步扩大，下游渠道库存逐步消化，预计市场以终端需求为导向，外贸及后期需求会持续释放，产品依旧高位盘整为主。